Los rendimientos del Tesoro vuelven a subir. Aquí está por qué a todo trader de índices debería importarle.

Muchos traders se enfocan exclusivamente en los futuros del Nasdaq o del S&P. Muy pocos observan el mercado de bonos. Eso es un error.

Recientemente los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han mantenido elevados mientras los mercados siguen debatiendo si la inflación realmente ha sido derrotada. Algunos funcionarios de la Fed continúan enfatizando que un mayor endurecimiento sigue siendo posible si la inflación no regresa hacia el objetivo.

¿Por qué importa esto? Porque los bonos a menudo se mueven antes que las acciones.

El capital tiene que ir a algún lado

Los grandes fondos rotan capital constantemente. Si los rendimientos del Tesoro se vuelven más atractivos:

• El capital abandona las acciones
• Las acciones de crecimiento se vuelven menos atractivas
• La tecnología suele tener un rendimiento inferior
• El Nasdaq se vuelve más volátil

Esta relación no es perfecta. Pero importa.

A la liquidez no le importan los titulares

Muchos traders piensan: "Los rendimientos están subiendo, así que el Nasdaq debe caer." Los mercados rara vez funcionan de forma tan limpia.

En cambio, el aumento de los rendimientos a menudo incrementa la incertidumbre. Mayor incertidumbre significa:

• Rangos más amplios
• Liquidity sweeps más profundos
• Velas de displacement más grandes
• Reacciones más fuertes alrededor de los PD Arrays

Exactamente el tipo de entorno en el que mejor funcionan los modelos de liquidez.

Lo que observamos

En lugar de reaccionar emocionalmente, monitoreamos:

• Draw on liquidity de timeframe superior
• Premium contra discount
• Máximos y mínimos del día anterior
• Objetivos semanales
• Entrega de sesión
• Confirmación del mercado de bonos

Esto crea una imagen completa en lugar de depender de un solo titular. El mercado recompensa el contexto. No las opiniones.