Prinosi na državne obveznice ponovno rastu. Evo zašto bi to trebalo zanimati svakog trgovca indeksima.

Mnogi trgovci fokusiraju se isključivo na Nasdaq ili S&P futures. Vrlo malo njih prati tržište obveznica. To je greška.

U posljednje vrijeme prinosi na američke državne obveznice ostali su povišeni dok se tržišta i dalje raspravljaju je li inflacija zaista pobijeđena. Neki dužnosnici Fed-a i dalje naglašavaju da je daljnje zatezanje i dalje moguće ako se inflacija ne vrati prema cilju.

Zašto je to važno? Jer se obveznice često pomaknu prije dionica.

Kapital mora nekamo otići

Veliki fondovi neprestano rotiraju kapital. Ako prinosi na obveznice postanu privlačniji:

• Kapital napušta dionice
• Rast dionice postaju manje privlačne
• Tehnologija često podbacuje
• Nasdaq postaje volatilniji

Ova veza nije savršena. Ali je važna.

Likvidnost ne mari za naslove

Mnogi trgovci misle: "Prinosi rastu, dakle Nasdaq mora pasti." Tržišta rijetko funkcioniraju tako čisto.

Umjesto toga, rastući prinosi često povećavaju neizvjesnost. Veća neizvjesnost znači:

• Veće rasponi
• Dublji liquidity sweep-ovi
• Veće displacement svijeće
• Snažnije reakcije oko PD Arrays

Točno onakvo okruženje u kojem modeli likvidnosti rade najbolje.

Što pratimo

Umjesto emocionalnog reagiranja, pratimo:

• Draw on liquidity višeg vremenskog okvira
• Premium naspram discounta
• Vrhove i dna prethodnog dana
• Tjedne ciljeve
• Isporuku sesije
• Potvrdu tržišta obveznica

To stvara potpunu sliku umjesto oslanjanja na jedan naslov. Tržište nagrađuje kontekst. Ne mišljenja.