Randamentele Treasury cresc din nou. Iată de ce ar trebui să conteze pentru orice trader de indici.

Mulți traderi se concentrează exclusiv pe futures pe Nasdaq sau S&P. Foarte puțini urmăresc piața obligațiunilor. Este o greșeală.

În ultima vreme, randamentele Treasury din SUA au rămas ridicate, în timp ce piețele continuă să dezbată dacă inflația a fost cu adevărat învinsă. Unii oficiali Fed continuă să sublinieze că o înăsprire suplimentară rămâne posibilă dacă inflația nu revine spre țintă.

De ce contează asta? Pentru că obligațiunile se mișcă adesea înaintea acțiunilor.

Banii trebuie să meargă undeva

Fondurile mari rotesc constant capitalul. Dacă randamentele Treasury devin mai atractive:

• Capitalul părăsește acțiunile
• Acțiunile de creștere devin mai puțin atractive
• Tehnologia are adesea performanțe sub piață
• Nasdaq devine mai volatil

Această relație nu este perfectă. Dar contează.

Liquidity nu ține cont de titlurile din presă

Mulți traderi gândesc: „Randamentele cresc, deci Nasdaq trebuie să scadă." Piețele funcționează rareori atât de curat.

În schimb, randamentele în creștere sporesc adesea incertitudinea. Incertitudine mai mare înseamnă:

• Range-uri mai largi
• Sweep-uri de liquidity mai adânci
• Lumânări de displacement mai mari
• Reacții mai puternice în jurul PD Arrays

Exact tipul de mediu în care modelele bazate pe liquidity performează cel mai bine.

Ce urmărim

În loc să reacționăm emoțional, monitorizăm:

• Draw on liquidity de pe timeframe superior
• Premium vs discount
• Maximele și minimele zilei precedente
• Obiectivele săptămânale
• Livrarea de sesiune
• Confirmarea din piața obligațiunilor

Asta creează o imagine completă, în loc să ne bazăm pe un singur titlu din presă. Piața răsplătește contextul. Nu opiniile.