Zašto pametni trgovci ignoriraju vijesti dok ne dotaknu likvidnost

Svaki tjedan financijski mediji zatrpavaju trgovce naslovima. "Fed bi mogao podignuti kamate." "Inflacija iznenađuje." "Carine šokiraju tržišta." "Dionice rastu."

Većina retail trgovaca odmah pretpostavlja da se cijena mora kretati u smjeru vijesti. Profesionalni trgovci to ne rade.

Tržište se prvo pomiče zbog likvidnosti. Vijest je često samo okidač.

Uzmi nedavno tržišno okruženje. Nove američke najave carina, neizvjesnost oko inflacije i komentari dužnosnika Federalnih rezervi povećali su volatilnost na dionicama, obveznicama i valutama. Prinosi na državne obveznice također su ostali povišeni jer trgovci nastavljaju iznova cijeniti buduća očekivanja kamatnih stopa.

Većina retail trgovaca to vidi i odmah kupuje ili prodaje. Institucionalni trgovci postavljaju potpuno drugačije pitanje: gdje je likvidnost?

Likvidnost je gorivo

Svaki veliki pomak zahtijeva naloge — stopove iznad vrhova, stopove ispod dna, breakout trgovce, trgovce na obrat. Institucijama trebaju ti nalozi prije nego što mogu izgraditi značajne pozicije. To znači da se cijena često kreće prema likvidnosti prije nego što se pomakne prema svom pravom cilju.

Ovo objašnjava zašto:

• Dobre vijesti mogu izazvati rasprodaju
• Loše vijesti mogu stvoriti rally
• CPI skokovi se često okrenu unutar nekoliko minuta
• FOMC svijeće često zarobe i kupce i prodavače

Vijest nije bila pogrešna. Retail je jednostavno pogrešno shvatio prema čemu tržište zapravo cilja.

HTF bias i dalje pobjeđuje

Jedna od najvećih grešaka koje trgovci čine jest dopuštanje naslovima da potpuno prepišu kontekst višeg vremenskog okvira.

Ako tvoj dnevni i tjedni draw on liquidity ostaje bikovski, medvjeđi vijesni događaj često postaje ništa više od discount prilike. Isto tako, ako je isporuka na višem vremenskom okviru medvjeđa, snažna vijest može jednostavno pružiti dovoljan kupovni pritisak da institucije prodaju u nju.

Zato uvijek počinjemo s:

• Mjesečnim kontekstom
• Tjednim premium/discountom
• Dnevnim draw on liquidity
• IPDA ciljevima
• Likvidnošću sesije

Tek nakon toga procjenjujemo vijesti.

Ne predviđaj. Promatraj isporuku.

Cilj nije predvidjeti naslove. Cilj je promatrati kako cijena reagira nakon što je likvidnost uzeta. Ta reakcija otkriva mnogo više od samog naslova.

Profesionalni trgovci ne trguju vijesti. Oni trguju institucionalnu isporuku.