De ce traderii inteligenți ignoră știrile până când acestea ating liquidity

În fiecare săptămână, presa financiară inundă traderii cu titluri. „Fed-ul ar putea crește dobânzile." „Inflația surprinde." „Tarifele șochează piețele." „Acțiunile cresc."

Majoritatea traderilor retail presupun imediat că prețul trebuie să se miște în direcția știrii. Traderii profesioniști nu.

Piața se mișcă mai întâi din cauza liquidity. Știrea este adesea doar catalizatorul.

Ia mediul de piață recent. Noile anunțuri privind tarifele din SUA, incertitudinea legată de inflație și declarațiile oficialilor Federal Reserve au crescut volatilitatea pe acțiuni, obligațiuni și valute. Randamentele Treasury au rămas și ele ridicate, în timp ce traderii continuă să reevalueze așteptările privind dobânzile viitoare.

Majoritatea traderilor retail văd asta și cumpără sau vând instantaneu. Traderii instituționali pun o întrebare complet diferită: unde este liquidity?

Liquidity este combustibilul

Fiecare mișcare mare are nevoie de ordine — stop-uri deasupra maximelor, stop-uri sub minime, traderi de breakout, traderi de inversare. Instituțiile au nevoie de acele ordine înainte de a putea construi poziții semnificative. Asta înseamnă că prețul se mișcă adesea spre liquidity înainte de a se mișca spre obiectivul lui real.

Asta explică de ce:

• O știre bună poate provoca un selloff
• O știre proastă poate crea un rally
• Spike-urile de CPI se inversează adesea în câteva minute
• Lumânările de FOMC prind frecvent în capcană și cumpărătorii, și vânzătorii

Știrea nu era greșită. Pur și simplu retailul a înțeles greșit ce viza de fapt piața.

HTF bias câștigă în continuare

Una dintre cele mai mari greșeli pe care le fac traderii este să lase titlurile din presă să suprascrie complet contextul de pe timeframe superior.

Dacă draw on liquidity de pe Daily și Weekly rămâne bullish, un eveniment de știri bearish devine adesea nimic mai mult decât o oportunitate în discount. La fel, dacă livrarea de pe timeframe superior este bearish, o știre puternică poate oferi pur și simplu suficientă presiune de cumpărare în care instituțiile să vândă.

De aceea începem întotdeauna cu:

• Contextul Monthly
• Premium/discount pe Weekly
• Draw on liquidity pe Daily
• Obiectivele IPDA
• Liquidity de sesiune

Abia apoi evaluăm știrile.

Nu prezice. Observă livrarea.

Scopul nu este să prezici titlurile din presă. Scopul este să urmărești cum reacționează prețul după ce liquidity a fost luată. Acea reacție dezvăluie mult mai mult decât titlul în sine.

Traderii profesioniști nu tranzacționează știrile. Ei tranzacționează livrarea instituțională.