算法据以交付价格的那个参照
三个以日线蜡烛计数的回看区间——以及它们回答的唯一问题：你是买贵了还是买便宜了？
开始之前: Only needs a daily chart and the idea of premium and discount — nothing before it.
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IPDA（Interbank Price Delivery Algorithm，银行间价格交付算法）是 ICT 用来称呼真正在流动性池之间推动价格的那个东西的名字。它不会读你的 setup。它把价格从流动性已被取走的地方，交付到流动性仍然停留的地方，而在这样做时，它参照的是价格近期是如何被交付的。20、40、60 个交易日的区间，就是你在自己图表上看见这个参照的方式。
- 核心理念
- 为什么它存在
- 专业交易者如何解读它
- 实际应用
- 常见错误
核心理念
三个回看区间，全部以日线蜡烛计数，并且全部从同一个位置往回数：上个月的第一个交易日。往回二十天、往回四十天、往回六十天。
每个区间只给你三个水平，不多不少：它的高点、它的低点，以及正好位于两者中间的均衡点（equilibrium）。均衡点之上是溢价（premium），之下是折价（discount）。整个构造就是这些。
而你要用它回答的，只有一个问题：现在的价格，相对于这三个区间各自处在哪里？
为什么它存在
ICT 的论点是：价格是被算法交付的，而算法依据的是一个参照——不是你对趋势的看法。data range 就是把这个参照画出来。它回答了单根蜡烛回答不了的两件事：
价格已经在哪里成交过。 六十天的交付，被框起来。这一段的高点和低点，正是流动性被取走的位置，也正是算法伸手要去拿的东西。
你是买贵了还是买便宜了。 折价和溢价不是情绪，而是在一个已被测量的区间内被测量出的位置。在折价里你找买入，在溢价里你找卖出。一个不管自己形成在哪一半里的 setup，就是没有背景的 setup。
专业交易者如何解读它
一次只读一个区间。三个互相重叠的框画在同一张图上什么也教不了——先标 20，读它，再标 40，再标 60。
三者经常互相矛盾，而这个矛盾本身就是信息。价格处在 20 日区间的溢价、同时仍处在 60 日区间的折价，是一个明确、常见且非常好读的状态：相对上一个月贵，相对上一个季度便宜。反过来——短区间折价、长区间溢价——就是它的镜像。
当三者一致时，这个解读只是更强而已。三者都处于深度折价，而所在水平又是算法有理由去触及的，这是这套框架能给出的最干净的情形。
实际应用
在每个区间内部，标出哪些 PD Array 落在它的折价里、哪些落在它的溢价里。落在 60 日区间折价一半里的 Order Block，和同一个 Order Block 落在它溢价一半里，是两回事——而这个 array 本身在两种情况下看起来完全一样。区分它们的，正是区间。
💡 计数用的是交易日，不是日历日。周末和假日不产生日线蜡烛，所以不计入。按日历日去数，是把这件事标错的最常见方式。
均衡点本身就是一个水平，不只是一条分界线。价格被交付回它离开过的某个区间的 50 %，是这套框架最常提前告诉你的事情之一。
常见错误
- 从错误的一天开始数。 不是今天，也不是本月一号——是上个月的第一个交易日。晚一个月开始，三个区间就会一起错，那比完全不标更糟。
- 三个都标了，却一个都不读。 画过一次、再也没看过的三个框，只是装饰。区间是你在每一次重要交付时提出的问题，不是图表上的家具。
- 把最长的区间当成最重要的。 六十天承载的历史最多，但这和今天最相关不是一回事。哪个区间重要，取决于你交易什么、什么时候交易。
- 忘了区间会移动。 它们在一个月内固定，之后就不再固定。把上个月的交付框得完美的区间，可能把这个月的框得很糟。
如何使用
实际操作，在日线图上：
- 找到上个月的第一个交易日并标记它。其余一切都从这根蜡烛开始数。
- 从它往回数 20 根日线蜡烛。标出这一段的高点和低点，再标出两者中间的均衡点。
- 对 40 和 60 重复同样的步骤。每个都单独看——读其中一个时，把其他关掉。
- 对每个区间回答一个问题：现在价格处在这个区间的溢价还是折价？
- 在每个区间内部，标出哪些 PD Array 在折价、哪些在溢价。那是你的购物清单，而它来自哪一半，本身就是入场的一部分。
- 在每一次重要交付时重新核对答案。这些水平整个月都待在原处；价格相对它们的位置不会。
同样的解读还有一个滚动版本——从今天而不是从日历锚点往回数，取最近 20 根日线蜡烛和最近 3 根。它随着每一个新的交易日往前移动，因此它是这些区间的短期同伴，而不是它们的替代品：见 Dynamic IPDA 3/20。